在進行證券交易時，可能會獲得較高的投資收益，但同時也存在着較大的證券投資風險。為了使投資者更好地了解其中的風險，根據有關證券交易法律法規和證券交易所業務規則，特提供風險揭示書，請認真詳細閱讀。投資者從事證券投資存在如下風險：

1、宏觀經濟風險：由于我國宏觀經濟形勢的變化以及周邊國家、地區宏觀經濟環境和周邊證券市場的變化，可能會引起國内證券市場的波動，使投資者存在虧損的可能，投資者将不得不承擔由此造成的損失。

2、政策風險：有關證券市場的法律、法規及相關政策、規則發生變化，可能引起證券市場價格波動，使投資者存在虧損的可能，投資者将不得不承擔由此造成的損失。

3、上市公司經營風險：由于上市公司所處行業整體經營形勢的變化；上市公司經營管理等方面的因素，如經營決策重大失誤、高級管理人員變更、重大訴訟等都可能引起該公司證券價格的波動；由于上市公司經營不善甚至于會導緻該公司被停牌、摘牌，這些都使投資者存在虧損的可能。

4、技術風險：由于交易撮合及行情揭示是通過電子通訊技術和電腦技術來實現的，這些技術存在着被網絡黑客和計算機病毒攻擊的可能，由此可能給投資者帶來損失。

5、不可抗力因素導緻的風險：諸如地震、火災、水災、戰争等不可抗力因素可能導緻證券交易系統的癱瘓；證券營業部無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障等也可能導緻證券交易系統非正常運行甚至癱瘓，這些都會使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，投資者将不得不承擔由此導緻的損失。

6、其他風險：
   （1）由于投資者密碼失密、操作不當、投資決策失誤等原因可能會使投資者發生虧損，該損失将由投資者自行承擔；在投資者進行證券交易中他人給予投資者的保證獲利或不會發生虧損的任何承諾都是沒有根據的，類似的承諾不會減少投資者發生虧損的可能。
    （2）網上交易、熱鍵操作完畢，未及時退出，他人進行惡意操作而造成的損失；其中網上交易未及時退出還可能遭遇黑客攻擊，從而造成損失。
    （3）委托他人代理證券交易，且長期不關注帳戶變化，緻使他人惡意操作而造成的損失。

特别提示：

（一）營業部的經營範圍如下：

1、代理登記開戶；

2、代理證券買賣；

3、代理資金、證券的清算交收；

4、代理保管有價證券；

5、代理領取紅利股息；

6、代理對客戶委托、成交及帳戶資金和證券變化情況的查詢；

7、證券監督管理機關規定提供的其他服務。

（二）上述經營範圍之外的其他業務，如：為他人融資提供擔保或反擔保、資産管理業務、資金拆借等，非經本公司另行特别授權，營業部無權開展此類業務，并無權對外簽署合同，否則該合同無效。投資者将不得不承擔由此造成的損失。另外，您不得全權委托營業部及員工買賣證券，不得與其有承諾收益或賠償損失的約定。

（三）營業部業務章僅适用于客戶在營業場所辦理資金存取、買賣委托等櫃台業務所用資料以及本公司規定的其他文件，除此之外，營業部無權在任何場合使用，否則簽署的任何合同、協議、文件均無效，投資者将不得不承擔由此造成的損失。

（四）本公司敬告投資者，應當根據自身的經濟實力和心理承受能力認真制定證券投資策略，尤其是當投資者決定購買ST、PT類股票時，尤其應當清醒地認識到該類股票比其他股票蘊含更大的風險。

由上述可見，證券市場是一個風險無時不在的市場。投資者在進行證券交易時存在赢利的可能，也存在虧損的風險。本提示并不能揭示從事證券交易的全部風險及證券市場的全部情形，建議投資者應當充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險并謹慎行事。

 

網上交易風險提示
    網上委托是指證券公司通過互聯網，向在本機構開戶的投資者提供用于下達證券交易指令、獲取成交回報信息的一種服務方式。利用互聯網進行網上交易仍然存在且不限于下列風險：
    1、互聯網是全球性公共網絡，并不由任何一個機構所控制。數據在互聯網上傳輸的途徑不是完全确定的。互聯網本身并不是一個完全安全可靠的網絡環境。
    2、互聯網上的傳輸的數據可能被截獲或竊聽，但我們已經對您的交易數據進行了加密處理，即使數據被他人截獲，他們也不一定能了解數據的内容。
    3、由于互聯網上傳輸線路擁擠、服務器繁忙或其他原因，交易指令可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況，在出現以上故障時，為了保證您順利交易，我們建議您務必使用我們為您提供的其它備份交易手段，如電話委托，可視電話委托等等。
    4、互聯網是一個開放的但不安全的網絡，機構或投資者的身份可能會被仿冒，為了您的交易數據安全，我們建議您經常更改您的通訊密碼及交易密碼。
    5、互聯網上發布行情信息及其他證券信息可能出現滞後、錯誤或誤導，為了保證您能看到及時準确的證券行情與信息，我們會标注行情與證券信息的發布時間與來源，并提醒您對信息進行核實。

 

權證與股票不同，權證交易具有财務杠杆效應，投資者雖然有機會以有限的成本獲取較大的收益，但也有可能在短時間内蒙受全額或巨額的損失。投資者在參與市場權證交易前應審慎評估自身的經濟狀況和财務能力，充分考慮是否适宜參與此類杠杆性交易。在首次參與權證交易前，投資者應充分了解以下事項：

1、權證具有證券類産品交易所具備的各種風險。

2、權證上市前，由發行人确定其行權價格、行權比例、行權日期等要素（權證的行權價格和行權比例将随着标的證券除權除息而調整）。權證上市交易後，權證價格将受到市場供求關系等多種市場因素的影響。

3、權證實行T+0交易。

4、投資者在參與權證交易前，應充分了解權證發行人的履約能力，如果發行人發生财務風險，投資者有可能面臨發行人不能履約的風險。投資者應仔細閱讀發行公告書刊載的履約條款的約定。

5、權證是一種高杠杆投資工具，在存續期間均會與标的證券的市場價格發生互動關系，标的證券市價的微小變化可能會引起權證價格的劇烈波動。投資者應特别關注标的證券價格波動對權證價格的影響。

6、權證與絕大多數标的證券不同，有一定的存續期間，且時間價值會随着到期日的臨近而遞減。即使标的證券市場價格維持不變，權證價格仍有可能随着時間的變化而下跌甚至會變得毫無價值。

7、投資者還應關注該權證約定條款是否包含有自動行權機制，如無自動行權機制，投資者應注意及時行權，避免投資損失。

8、有部分證券公司未取得交易所和結算公司授予的權證交易和結算業務資格，不可代理投資者買入權證。因此投資者在通過證券公司參與權證交易前，須了解其開戶證券公司是否具備業務資格。

9、證券公司在辦理權證結算交收時如未能繳付足額資金履行結算交收職責，結算公司和交易所可能對其權證買入進行限制處理。投資者應注意由此可能對實現投資決定所産生的影響。

10、當權證交易出現重大異常交易或涉嫌違規行為時，交易所可能采取包括臨時停牌、公布相關帳戶交易信息、限制交易等監管措施，投資者也應注意由此可能對投資決定産生的影響。

11、本風險揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明權證交易的所有風險和可能影響權證價格的所有因素。投資者在參與權證交易前，應認真閱讀權證發行說明書和上市公告書，對其它可能影響權證或權證價格的因素也必須有所了解和掌握，并确信自己已做好足夠的風險評估與财務安排，避免因參與權證交易而遭受難以承受的損失。

 

開放式基金是一種收益共享、風險共擔的集合投資工具，它不同于銀行存款或國債，不能保證投資人一定獲得盈利，也不保證最低收益。投資于開放式基金的風險主要包括：

1、流動性風險

任何一種投資工具都存在流動性風險，亦即投資人在需要賣出時面臨的變現困難和不能在适當價格上變現的風險。相比股票和封閉式基金，開放式基金的流動性風險有所不同。由于基金管理人在正常情況下必須以基金資産淨值為基準承擔贖回義務，投資人不存在由于在适當價位找不到買家的流動性風險，但當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的極端情況時，基金投資人有可能不能以當日單位基金淨值全額贖回。如投資人選擇延遲贖回，則要承擔後續贖回日單位基金資産淨值下跌的風險，這就是開放式基金的流動性風險。

按照《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，巨額贖回指基金單個交易日的淨贖回申請超過基金總份額的10%。巨額贖回發生時，基金管理人在當日接受贖回比例不低于基金總份額10％的前提下，可以對其餘贖回申請延期辦理。對于當日的贖回申請，應按單個帳戶贖回申請量占贖回總量的比例确定當日受理的贖回份額。基金連續發生巨額贖回時，基金管理人可按照基金契約及招募說明書的規定，暫停接受贖回申請。上述情況一旦發生，投資者需要承擔不能及時收回投資的流動性風險。

2、申購、贖回價格未知的風險

開放式基金的申購數量、贖回金額以基金交易日的單位基金資産淨值加減有關費用計算。投資人在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資産淨值是上一個基金交易日的數據（請注意，僅作為參考數據），而對于基金單位資産淨值在自上一交易日至申購、贖回當日所發生的變化，投資人無法預知，因此投資人在申購、贖回時無法知道會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。相對于短期投資人來說，這種風險對于長期投資人要小得多。

3、基金投資風險

和封閉式基金一樣，開放式基金的投資風險包括股票投資風險和債券投資風險。其中，股票投資風險主要取決于上市公司的經營風險、證券市場風險和經濟周期波動風險等，債券投資風險主要指利率變動影響債券投資收益的風險和債券投資的信用風險基金的投資目标不同，其投資風險通常也不同，收益型基金投資風險最低，成長型基金投資風險最高，平衡型基金居中。投資人可根據自己的風險承受能力，選擇适合自己财務狀況和投資目标的基金品種。

4、機構運作風險

開放式基金由多個機構提供各種服務，這些機構的運作存在諸多風險，主要包括：系統運作風險、管理風險和經營風險。

5、不可抗力風險

指戰争、自然災害等不可抗力發生時給對基金投資人帶來的風險。

 

股指期貨市場的風險規模大、涉及面廣，具有放大性、複雜性與可預防性等特征。股指期貨風險類型較為複雜，從風險是否可控的角度劃分，可分為不可控風險和可控風險；從交易環節可分為代理風險、流動性風險、強制平倉風險；從風險産生主體可分為交易所風險、經紀公司風險、投資者風險與政府風險；從投資者面臨的财務風險又可分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險與法律風險。

1、市場風險

市場風險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發生變化産生的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。導緻期貨交易的市場風險一般可分為自然環境因素、社會環境因素、政治法律因素、技術因素、心理因素等。

2、信用風險

信用風險是指由于交易對手不執行履約責任而導緻的風險。期貨交易由交易所擔保履約責任而幾乎沒有信用風險。現代期貨交易的風險分擔機制使信用風險的發生概率很小，但在重大風險事件發生時，或風險監控制度不完善時也會發生信用風險。

3、流動性風險

流動性風險可分為兩種：一種可稱作流通量風險；另一種可稱作資金量風險。流通量風險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結頭寸的風險，這種風險在市況急劇走向某個極端時或者因進行了某種特殊交易想處理資産但不能如願以償時容易産生。通常以市場的廣度和深度來衡量股指期貨市場的流動性。廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那麼市場就是有廣度的，如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那麼市場就是窄的。深度是指市場對大額交易需求的承接能力，如果追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那麼，市場就缺乏深度；如果數量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那麼市場就是有深度的。較高流動性的市場，穩定性也比較高，市場價格更加合理。資金量風險是指當投資者的資金我無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險。         

4、操作風險

操作風險是指因信息系統或内部控制方面的缺陷而導緻意外損失的可能性。操作風險包括以下幾方面：因負責風險管理的計算機系統出現差錯，導緻不能正确地把握市場風險，或因計算機制操作錯誤而破壞數據的風險；儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失的風險；因工作責任不明确或工作程度不恰當，不能進行準确結算或發生作弊行為的風險；交易操作人員指令處理錯誤、不完善的内部制度與處理步驟等所造成的風險。

5、法律風險

法律風險是指在期貨交易中，由于相關行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應的法規發生沖突緻使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。